El índice del dólar (DXY00) cotiza ligeramente al alza, situándose en el +0,06%. El principal factor favorable es el aumento de +2,5 pb de hoy en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, que mejoró el diferencial de tipos de interés frente al dólar. El dólar también cuenta con un respaldo transitorio de la advertencia que hizo el presidente de la Fed, Powell, la semana pasada de que otro recorte de tasas en diciembre no es una conclusión inevitable.
Los factores bajistas para el dólar hoy incluyen un informe del PMI manufacturero estadounidense más débil de lo esperado y comentarios moderados del jefe de la Reserva Federal, Miron.
El Gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miron, dijo hoy: «La Reserva Federal es demasiado restrictiva y neutral, mucho más baja que la política actual». Y añadió: «Dada mi visión más optimista de la inflación que la de otros miembros del comité, no veo ninguna razón para mantener una política restrictiva». Miron recientemente tomó una licencia del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca para asumir un puesto interino como jefe de la Reserva Federal.
El dólar sigue bajo presión debido al cierre del gobierno estadounidense. Cuanto más dure el cierre, más probable será que la economía estadounidense sufra y más probable será que la Reserva Federal tenga que recortar las tasas de interés.
Los mercados están descontando una probabilidad del 66% de que el FOMC reduzca el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos. en la próxima reunión del FOMC los días 9 y 10 de diciembre.
Como factor bajista para el dólar, el índice industrial ISM de octubre cayó -0,4 puntos hasta 48,7, lo que fue más débil que el aumento esperado de +0,4 puntos hasta 49,5. En una nota más positiva, el índice ISM de precios pagados de octubre cayó -3,9 puntos hasta 58,0, un +0,6 más débil de lo esperado hasta 62,5.
En un movimiento alcista para el dólar, el PMI manufacturero de EE.UU. del S&P se revisó ligeramente al alza +0,3 puntos a 52,5 para octubre, más fuerte que las expectativas del mercado de un 52,2 sin cambios.
El EUR/USD (^EURUSD) cayó un -0,15%, lastrado por el débil fortalecimiento del dólar.
La divergencia de los bancos centrales está respaldando al euro, y se cree que el BCE ha completado su ciclo de recortes de tasas, mientras que se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en al menos otro uno por ciento para fines de 2026.
El PMI manufacturero HCOB de la eurozona correspondiente al último mes de octubre se mantuvo sin cambios en 50,0, en línea con las expectativas del mercado.
Los swaps estiman una probabilidad del 6% de un recorte de tipos de -25 pb por parte del BCE. en la reunión de política del 18 de diciembre.
