Jonathan Stempel
(Reuters) – En su informe financiero final antes de que Warren Buffett deje su cargo de director ejecutivo, Berkshire Hathaway dijo el sábado que se mantiene cauteloso con los mercados, permitiendo que el efectivo crezca hasta un récord de 381.700 millones de dólares incluso cuando las ganancias aumentaron.
Por duodécimo trimestre consecutivo, el conglomerado de Buffett vendió más acciones de las que compró para su cartera de acciones de 283.200 millones de dólares, que incluye Apple y American Express.
Berkshire tampoco recompró ninguna de sus propias acciones, marcando su quinto trimestre consecutivo sin recompra, a pesar de que el precio de sus acciones ha quedado muy por detrás del mercado en general.
Las menores pérdidas de seguros ayudaron a impulsar los ingresos operativos del tercer trimestre en un 34% a 13.490 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas, mientras que los ingresos netos aumentaron un 17% a 30.800 millones de dólares.
Pero las ganancias aumentaron sólo un 2%, más lento que la tasa de crecimiento general de la economía estadounidense.
La incertidumbre económica y la disminución de la confianza de los consumidores están frenando, dijo Berkshire, estancando el crecimiento de las ventas del constructor de viviendas Clayton Homes y reduciendo las ganancias de las baterías Duracell, la indumentaria Fruit of the Loom y el fabricante de juguetes Squishmallows, Jazwares.
«A Berkshire, a menudo considerado un microcosmos de la economía estadounidense, ni siquiera le está yendo bien», dijo Kathy Seifert, analista de CFRA Research que tiene una calificación de «mantener» a Berkshire. «A los inversores les resultará difícil encontrar un catalizador para estas acciones».
BUFFETT SE PREPARA PARA SALIR, PERO OCUPADO
Buffett, de 95 años, está dejando que se acumule efectivo mientras se prepara para poner fin a su mandato de seis décadas como director ejecutivo a finales de año.
El vicepresidente Greg Abel, de 63 años, sucederá al legendario inversor, aunque Buffett seguirá siendo presidente.
Abel es conocido por ser un gerente más práctico que Buffett.
Aún no está claro qué hará Berkshire, con sede en Omaha, Nebraska, con el efectivo, con posibles opciones para pagar el primer dividendo de 1,03 billones de dólares del conglomerado desde 1967.
Berkshire planea utilizar 9.700 millones de dólares para comprar el negocio de productos químicos OxyChem de Occidental Petroleum, en un acuerdo anunciado el 2 de octubre.
James Shanahan, analista de Edward Jones que elevó su calificación de Berkshire a «comprar» en septiembre, dijo que la resistencia de la compañía a gastar más dinero durante el repunte del mercado de este año ha sido decepcionante.
«Si cree que las acciones están caras, incluidas las suyas propias, al final tendrá razón, pero puede estar equivocado durante mucho tiempo, y eso es lo que pasó», afirmó.
LA UTILIDAD NETA CRECE, APOYANDO EL CRECIMIENTO DE LAS ACCIONES
Los ingresos operativos trimestrales de 13.490 millones de dólares, o alrededor de 9.376 dólares por acción Clase A, superaron los 10.090 millones de dólares del año anterior. Más de dos quintas partes del aumento se debieron a las fluctuaciones del tipo de cambio.
