El S&P 500 ($SPX) ( SPY ) subió un +0,26 % el viernes, el Dow Jones Industrials ($DOWI) ( DIA ) subió un +0,09 % y el Nasdaq 100 ($IUXX) ( QQQ ) subió un +0,48 %. Los futuros de diciembre del E-mini S&P (ESZ25) subieron un 0,27%, mientras que los futuros de diciembre del E-mini Nasdaq (NQZ25) ganaron un 0,44%.
Los índices bursátiles estadounidenses subieron el viernes en medio de ganancias corporativas positivas. Amazon.com cerró con un alza de más del 9% para liderar las acciones tecnológicas de gran capitalización después de reportar fuertes ganancias y una perspectiva optimista. Además, Western Digital subió más del 8% después de reportar ingresos netos en el primer trimestre por encima de las estimaciones del consenso. Hasta el viernes, más del 60% de las empresas del S&P 500 habían informado ganancias del tercer trimestre, y más del 80% superaron las estimaciones, un factor alcista para todo el mercado.
Las pocas noticias económicas estadounidenses del viernes respaldaron las acciones después de que el PMI MNI de Chicago subiera +3,2 a 43,8 en octubre, superando las expectativas de 42,3.
Los comentarios agresivos de la Fed del viernes fueron negativos para las acciones. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmidt, dijo que votó en contra de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés de la Reserva Federal el miércoles porque «el mercado laboral está en gran medida equilibrado, la economía continúa creciendo y la inflación sigue siendo demasiado alta». Además, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Laurie Logan, dijo: «No veo la necesidad de recortar las tasas esta semana, y me resultaría difícil recortar las tasas nuevamente en diciembre a menos que haya evidencia clara de que la inflación caerá más rápido de lo esperado o que el mercado laboral se enfriará más rápido». Además, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, dijo que «preferiría mantener estables las tasas de interés en la reunión del FOMC del miércoles, ya que necesitamos mantener cierta moderación para ayudar a que la inflación vuelva a alcanzar su objetivo».
En la próxima reunión del FOMC del 9 y 10 de diciembre, los mercados reducen la probabilidad de otro recorte de tipos en -25 puntos básicos. en un 64%. Los mercados descuentan un recorte global de tipos de 82 puntos básicos. para fines de 2026 al 3,06% desde la tasa efectiva actual de fondos federales del 3,88%.
Las acciones recibieron un impulso después de que el presidente Trump y el presidente Xi Jinping acordaron el jueves extender una tregua arancelaria, levantar los controles de exportación y reducir otras barreras comerciales. Estados Unidos reducirá los aranceles relacionados con el fentanilo sobre productos chinos del 20% al 10% y extenderá una pausa en algunos aranceles recíprocos por un año más, mientras China reanuda las compras de soja, sorgo y otros productos agrícolas estadounidenses. El acuerdo también exige que China suspenda su control sobre los imanes de tierras raras a cambio de que Estados Unidos levante las restricciones a las empresas chinas.
Los resultados de los resultados empresariales del tercer trimestre son buenos hasta el momento. Según Bloomberg Intelligence, el 80% de las empresas del S&P 500 que han presentado sus informes hasta ahora han superado las previsiones, lo que supone el mejor trimestre desde 2021. Sin embargo, se espera que las ganancias del tercer trimestre crezcan un +7,2% interanual, el menor aumento en dos años. También se prevé que el crecimiento de las ventas se desacelere hasta el +5,9% interanual en el tercer trimestre desde el +6,4% del segundo trimestre.
En cuanto a los aranceles de represalia del presidente Trump, los mercados están esperando argumentos orales en la Corte Suprema programados para el 5 de noviembre sobre si los aranceles son legales. Los tribunales inferiores ya han dictaminado que los aranceles recíprocos de Trump son ilegales, al considerar que se basan en un aparente reclamo de autoridad de emergencia. Si la Corte Suprema de Estados Unidos confirma estos fallos y revoca los aranceles, el gobierno estadounidense tendrá que devolver los aranceles recíprocos que ya se han impuesto, y la autoridad de Trump para imponer aranceles estará limitada por secciones bien razonadas de la ley comercial estadounidense. Los observadores esperan que la Corte Suprema de Estados Unidos anuncie su decisión final sobre los aranceles recíprocos a finales de 2025 o principios de 2026.
El cierre del gobierno estadounidense se encuentra en su quinta semana, lo que pesa sobre la confianza del mercado y la economía estadounidense. El cierre del gobierno está retrasando la publicación de los informes gubernamentales, incluidos todos los informes semanales recientes de solicitudes de desempleo, el informe de desempleo y nóminas de septiembre, la balanza comercial de agosto, las ventas minoristas de septiembre, el IPC de septiembre, la construcción de viviendas en septiembre, la producción industrial de septiembre, las cifras principales de septiembre y otros. Bloomberg Economics estima que 640.000 trabajadores federales serán despedidos durante el cierre, lo que generará más solicitudes de desempleo y elevará la tasa de desempleo al 4,7%.
Los mercados bursátiles extranjeros están mixtos el viernes. El índice Euro Stoxx 50 cayó un -0,65%. El índice compuesto de Shanghai de China cayó un -0,81%. El Nikkei Stock 225 de Japón alcanzó un nuevo récord y subió un +2,12%.
Tasas de interés
El bono del Tesoro a 10 años (ZNZ5) cerró con una caída de -1 tick el viernes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó -0,2 puntos básicos. al 4,095%. Los precios de los billetes de cambio se mantuvieron prácticamente sin cambios el viernes. El aumento de los mercados bursátiles el viernes frenó la demanda de notas de refugio seguro. Además, los comentarios agresivos de la Reserva Federal el viernes pesaron sobre las notas después de que el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmidt, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Laurie Logan, y la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, citaran razones en contra de los recortes de tasas de la Reserva Federal. Además, un aumento en las expectativas de inflación fue bajista para los bonos del Tesoro después de que la tasa de equilibrio a 10 años subiera a un máximo de dos semanas del 2,312% el viernes.
Los bonos del Tesoro recuperaron la mayor parte de sus pérdidas el viernes a medida que aumentó la demanda de notas de refugio después de que el Miami Herald informara que Estados Unidos había decidido atacar instalaciones militares en Venezuela y podía actuar en cualquier momento.
Los precios de los bonos del Tesoro siguieron recibiendo un importante apoyo del cierre del gobierno estadounidense, que podría provocar más pérdidas de empleo, un menor gasto de los consumidores y una economía estadounidense más débil, lo que potencialmente permitiría a la Reserva Federal seguir recortando las tasas de interés.
El viernes cayó el rendimiento de los bonos gubernamentales europeos. El rendimiento del bono alemán a 10 años cayó -1,0 pb. al 2,633%. El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó -1,4 puntos básicos. al 4,409%.
El IPC de la eurozona cayó al +2,1% interanual en octubre desde el +2,2% interanual de septiembre, en línea con las expectativas. El IPC subyacente de octubre se mantuvo sin cambios respecto a septiembre y ascendió al +2,4% interanual, más de lo esperado: +2,3% interanual.
Las ventas minoristas en Alemania aumentaron un +0,2% intermensual y un +2,8% interanual en septiembre, ligeramente por encima de las expectativas de un +0,2% intermensual y un +2,7% interanual.
Los swaps reducen la probabilidad del 4% de un recorte de tipos de -25 pb por parte del BCE. en la próxima reunión política el 18 de diciembre.
Motores de acciones de EE. UU.
Amazon.com (AMZN) subió más del 9% para liderar las ganancias en el Dow Jones Industrials y Nasdaq 100 después de reportar ventas netas en el 3T17 de $180,170 millones de dólares, superando la estimación de consenso de $177,820 millones de dólares, y pronosticar ventas netas en el 4T18 de $206-213 mil millones de dólares, en medio de la estimación de consenso de $208,450 millones de dólares.
Brighthouse Financial (BHF) subió más del 25% después de que el Financial Times informara que Aquarian Holdings estaba en conversaciones para adquirir la empresa.
Twilio ( TWLO ) subió más del 20% después de pronosticar ingresos para el cuarto trimestre de entre 1,31 y 1,320 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 1,290 millones de dólares.
Cloudflare (NET) subió más del 14% después de elevar su pronóstico de ingresos para todo el año a 2,14 mil millones de dólares desde un pronóstico anterior de 2,11 mil millones a 2,12 mil millones de dólares, superando la estimación de consenso de 2,12 mil millones de dólares.
Western Digital (WDC) subió más del 8% después de reportar ingresos netos en el primer trimestre de 2.820 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 2.730 millones de dólares.
Reddit (RDDT) subió más del 8% después de reportar 116 millones de usuarios activos diarios en el tercer trimestre, superando el consenso de 114,16 millones.
Coinbase Global (COIN) se recuperó más del 5% después de reportar ingresos totales en el 3T16 de $1,870 millones de dólares, superando la estimación de consenso de $1,800 millones de dólares.
GoDaddy ( GDDY ) subió más del 5 % después de reportar ingresos del 3T17 de $1,30 mil millones de dólares, superando la estimación de consenso de $1,23 mil millones de dólares, y elevando su pronóstico de ingresos para todo el año a $4,93 mil millones de dólares a $4,95 mil millones de dólares desde un pronóstico anterior de $4,89 mil millones a $4,94 mil millones de dólares.
Dexcom (DXCM) cayó más de un -14% para convertirse en el principal perdedor del S&P 500 y Nasdaq 100 después de recortar su estimación de margen bruto ajustado para todo el año al 61% desde una estimación anterior del 62%, por debajo de la estimación de consenso del 61,8%.
Motorola Solutions (MSI) cayó más de un -5 % después de pronosticar un beneficio por acción ajustado para el cuarto trimestre de entre 4,30 y 4,36 dólares, en medio de la estimación de consenso de 4,35 dólares.
Arthur J Gallagher & Co. ( AJG ) cerró con una caída de más del -4% después de reportar ingresos en el tercer trimestre de 3,33 mil millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de 3,49 mil millones de dólares.
Ingersoll Rand (IR) cayó más de un -3% después de recortar su estimación de EPS ajustada para todo el año a 3,25-3,31 dólares desde una estimación anterior de 3,34-3,46 dólares.
Baxter International (BAX) ha bajado más de un -3% después de que Argus Research rebajara la calificación de las acciones para no comprar.
FMC Corp ( FMC ) cerró con una caída de más del -2% después de que Wells Fargo Securities rebajara la calificación de la acción a igual desde sobreponderada.
Cuentas de Resultados (3/11/2025)
Clorox Co/The (CLX), Coterra Energy Inc (CTRA), Diamondback Energy Inc (FANG), Eastman Chemical Co (EMN), Hologic Inc (HOLX), IDEXX Laboratories Inc (IDXX), Loews Corp (L), ON Semiconductor Corp (ON), Palantir Technologies Inc (PLTR), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Public Service Enterprise Group (PEG), Realty Income Corp (O), SBA Communications Corp (SBAC), Simon Property Group Inc (SPG), Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX), Williams Cos. Inc/The (WMB).
A la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía ninguna posición (directa o indirecta) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo tienen únicamente fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com
