en Pine Labs Ltd. Los primeros inversores esperan obtener fuertes ganancias mientras el unicornio fintech se prepara para su tan esperada oferta pública inicial (IPO), que abre para suscripciones el 7 de noviembre y cierra el 11 de noviembre.
La empresa con sede en Gurugram, que ofrece pagos comerciales y soluciones de comercio digital, ha fijado un precio objetivo de 210-221 rupias por acción. La OPI implica una nueva emisión de 2.080 millones de rupias y una oferta de venta (OFS) de hasta 82,34 millones de acciones por parte de los accionistas existentes. Pine Labs busca una valoración posterior a la emisión de 24.217 millones de rupias (2.700 millones de dólares) a 25.377 millones de rupias (2.800 millones de dólares).
La emisión está gestionada por Axis Capital, Morgan Stanley, Citi, JP Morgan y Jefferies, con KFin Technologies actuando como registrador. La ronda de inversores ancla se llevará a cabo el 6 de noviembre, un día antes de que la emisión se abra al público.
Los partidarios primarios observan los logros del viento
La IPO representa una importante oportunidad de salida para inversores a largo plazo, incluidos Peak XV Partners (anteriormente Sequoia Capital India), Actis, Temasek’s MacRitchie Investments, PayPal, Mastercard, Madison India, Lone Cascade y Sofina Ventures. El fundador Lokvir Kapur también venderá una parte de su participación.
Peak XV, cuyas acciones se compraron a un coste medio de 5,60 rupias, podría obtener un rendimiento de alrededor de 37,5 veces en el extremo inferior de la banda de precios. Se espera que otros inversores como Actis (71,43 rupias), MacRitchie (76,67 rupias), PayPal (77,78 rupias) y Mastercard (128,62 rupias) obtengan rendimientos entre 1 y 4,5 veces. Kapoor, cuyo precio de adquisición promedio es de 0,49 rupias por acción, puede alcanzar alrededor de 428 veces su venta fraccionada de acciones.
Sin embargo, no todos los accionistas verán ganancias. Se espera que Invesco, que planea deshacerse de hasta 3,2 millones de acciones a un precio promedio de 243,89 rupias, registre una pérdida en el precio de la OPI.
Los fondos de la nueva emisión se utilizarán para pagar cierta deuda e invertir en las subsidiarias de Pine Labs en el extranjero, incluidas Qwikcilver Singapur, Pine Payment Solutions (Malasia) y Pine Labs UAE, así como para fortalecer la infraestructura de TI y la nube. De esto, 532 millones de rupias se destinarán al pago de la deuda y 769 millones de rupias al desarrollo tecnológico.
De surtidores de gasolina a jefe de punto de venta
Fundada en 1998 por Lokvir Kapoor, Tarun Upadhyay y Rajul Garg, Pine Labs comenzó como una plataforma de pagos y lealtad basada en tarjetas para compañías petroleras antes de expandirse hasta convertirse en un proveedor líder de tecnología de punto de venta (PoS) y comercio comercial. En la actualidad, presta servicios a más de un millón de comerciantes en las categorías de venta minorista, estilo de vida, atención médica, alquiler, viajes y comercio electrónico.
La empresa amplió su negocio mediante varias adquisiciones, incluidas Qwikcilver (tarjetas de regalo), Mosambee (pagos para pymes), Fave (pagos al consumidor en el sudeste asiático), Setu (infraestructura API) y Credit+ (préstamos). Pine Labs también expandió sus servicios de tarjetas de regalo a EE. UU. y Australia e incursionó en los pagos en línea, compitiendo con jugadores establecidos como Razorpay y Paytm.
Para el trimestre de junio de 2025, Pine Labs informó unos ingresos de 615 millones de rupias y una ganancia de 4,8 millones de rupias.
Los ingresos totales para el trimestre abril-junio del año fiscal 26 aumentaron un 22% interanual a 653 millones de rupias, mientras que la ganancia neta fue de 4,78 millones de rupias, en comparación con una pérdida de 27,88 millones de rupias en el mismo período del año pasado.
La próxima salida a bolsa de Pine Labs estará entre las OPI más seguidas en el espacio fintech indio este año, mientras otras grandes empresas emergentes como Groww y Lenskart se preparan para probar el apetito de los inversores en los mercados públicos.
Editado por Affirunisa Kankudti.
