El administrador del fondo Mario Gabelli, el mayor tenedor de acciones con derecho a voto Clase A de Paramount Global después de Shari Redstone, dijo que necesitaba absolutamente más información sobre el acuerdo con Skydance de la que se ha revelado públicamente antes de tomar una decisión sobre si le gustan los términos o no.
El viernes, envió una carta a Paramount para publicar registros con el fin de pagar los 2.400 millones de dólares que la empresa de David Ellison y sus patrocinadores acordaron pagar por National Amusements de su familia en virtud de un acuerdo de fusión anunciado hace una semana. Los activos de NAI incluyen alrededor del 80% de las acciones con derecho a voto de Paramount Global, lo que daría al comprador el control de la empresa, así como la cadena de cines National Amusements y potencialmente otros activos e inversiones. No hubo incumplimiento en el anuncio del acuerdo. “No conocemos los detalles de cuánto dinero se pagará por controlar su voz en Paramount”, dijo Gabelli a Deadline hoy.
Esto es un problema porque los términos de la fusión requieren que todos los accionistas que no sean de Clase A, como Gabelli y sus cientos de clientes, ofrezcan sus acciones de Clase A por 23 dólares cada una, o intercambien cada acción de Clase A por 0,53 dólares de acciones de Clase. acciones B.
“No estoy feliz ni infeliz”, dijo Gabelli a Deadline hoy. “Como fiduciario, sólo me concentro en hacer lo mejor que puedo para mis clientes. Si ella [Redstone] Recibo $40 y yo obtengo $23, es un problema. Si él recibe $26 y yo $23, sí, ¿cuánto son $3 por ellos? … No están discutiendo por 3 dólares por acción. ¿bueno? Obviamente ofrecen un precio bajo y luego tienen que tratar con personas que tienen dificultades como yo. “
“Básicamente estoy diciendo, mira, ¿cuéntanos cuánto pagó Skydance por diferentes partes del entretenimiento nacional?… Por eso quiero libros y discos. Porque sé que Shari ha invertido en oportunidades de capital de riesgo en el pasado, pero no puedo. No sé si es otra parte de su dinero o parte del dinero del entretenimiento nacional, simplemente no lo sé”.
Gabelli ha invertido en Paramount Global y sus diversas iteraciones durante años, y dice que le espera un largo plazo y no se siente obligado a renunciar a las acciones Clase A.
“Somos como corredores de maratón, ¿vale? Queremos mantener nuestras acciones en Paramount. No queremos vernos obligados a vender nuestras acciones como lo describen… Obtienes $23 o $1,53. [Class B shares]. No me gusta. Quiero ver lo que consiguió. Y luego podremos hablar sobre lo que quieres pagarme”.
“Eso es algo que tampoco me gusta. Realmente están tratando de sacarme de la posición de tener un punto de vista sobre la siguiente fase de esta transacción”.
El Tribunal de Cancillería de Delaware permite una carta solicitando actas de las reuniones de la junta directiva y otra información, pero no es en sí misma una demanda. Las empresas tienen cinco días hábiles para responder.
“Hay un plazo para que respondan, pero pueden decirte: ‘No te vamos a dar nada’, que ‘necesito un poco más de tiempo’, que es posible -escuché hoy- que tal vez quieran”. ampliar el plazo hasta finales de julio”, dijo, probablemente sea bueno.
Está relativamente bien con el acuerdo estratégico entre Paramount y Skydance, en el sentido de que cree que Skydance agregará escala y crecimiento en tecnología e inteligencia artificial, y que el contenido de todo tipo tiene un futuro brillante.
En cuanto a los accionistas de Clase B, que superan en número a los de Clase A, no están contentos con el acuerdo, que les ofrece 15 dólares por algunas de sus acciones. Su propuesta es que en el segundo paso del acuerdo (después de que Skydance compre National Entertainment) Paramount adquiera Skydance en un acuerdo de acciones por valor de 4.750 millones de dólares. La emisión de nuevas acciones B diluye las participaciones de los accionistas actuales, por lo que las acciones de Paramount cotizan entre 11 y 12 dólares, no 15 dólares. Algunos dijeron que esperan largas demandas por parte de los tenedores de Clase B.
El acuerdo original de Skydance no incluía ninguna compra de los accionistas de Paramount fuera de Redstone, pero la oferta se endulzó varias veces para atraerlos.
Ambas partes acordaron tener hasta el 21 de agosto para que cualquier interesado haga una oferta de “ir a comprar” para Paramount.
